Cerramos la categoría de glosario con una referencia rápida: 30 términos esenciales de la inversión indexada, ordenados alfabéticamente, con una definición breve y un enlace al artículo donde profundizamos en cada uno si quieres saber más. Guarda esta página como referencia para consultar cualquier término que te surja mientras lees el resto de esta guía.
A
Aportación periódica (DCA): estrategia de invertir una cantidad fija de dinero a intervalos regulares (por ejemplo, cada mes), en lugar de invertir todo el capital de una vez. Más detalle en el artículo sobre aportaciones periódicas.
B
Base imponible del ahorro: parte de la base del IRPF donde se integran las ganancias patrimoniales de fondos, dividendos e intereses, gravada con una escala de tramos progresivos distinta a la de las rentas del trabajo. Más detalle en la guía de fiscalidad.
Broker: intermediario financiero a través del cual se compran y venden fondos, acciones u otros activos. Comparamos varios en la categoría de brokers de esta guía.
C
Capitalización bursátil: valor total de una empresa en el mercado (precio de la acción multiplicado por el número de acciones). Determina si una empresa se clasifica como large, mid o small cap. Más detalle en el artículo sobre small caps.
Clase de acumulación: tipo de fondo que reinvierte automáticamente los dividendos generados, sin repartirlos al partícipe, maximizando la eficiencia fiscal y el efecto del interés compuesto.
Clase limpia (clean share): clase de un fondo cuyo TER no incluye retrocesiones al distribuidor, ofreciendo un coste más bajo. Más detalle en el artículo sobre clases limpias.
Cobertura de divisa (hedging): técnica que neutraliza el efecto de las fluctuaciones del tipo de cambio sobre un fondo, a cambio de un coste adicional. Más detalle en el artículo sobre cobertura de divisa.
D
Diversificación: repartir la inversión entre múltiples activos, sectores o países para reducir el riesgo específico de cualquiera de ellos individualmente.
Duración: medida que indica cuánto varía el valor de un fondo de renta fija ante cambios en los tipos de interés; a mayor duración, mayor sensibilidad. Más detalle en el artículo sobre renta fija indexada.
E
ETF (Exchange Traded Fund): fondo que replica un índice y cotiza en bolsa como una acción, con precio en tiempo real. No disfruta del régimen de traspasos sin tributación en España. Más detalle en fondos indexados vs ETF.
F
Fondo de fondos: fondo cuya cartera está compuesta por participaciones de otros fondos, en lugar de activos directos. Más detalle en el artículo sobre fondos de fondos.
Fondo indexado: fondo de inversión que replica un índice bursátil, en lugar de intentar batirlo mediante gestión activa. Base de toda esta guía; ver el artículo qué son los fondos indexados.
G
Gastos corrientes: término usado en la normativa europea (DFI/KID) prácticamente equivalente al TER. Más detalle en el artículo sobre TER, TAE y gastos corrientes.
Gestión activa: enfoque de inversión donde un gestor selecciona activamente qué activos comprar y vender, intentando batir a su índice de referencia. Comparado en el artículo fondos indexados vs gestión activa.
Gestión pasiva: enfoque de inversión que replica un índice en lugar de intentar batirlo, base de la inversión indexada.
H
Horizonte temporal: periodo de tiempo previsto antes de necesitar disponer del capital invertido; determina en gran medida el perfil de riesgo adecuado para una cartera.
I
Índice bursátil: lista de activos (acciones o bonos) seleccionados según unos criterios, que sirve de referencia del comportamiento de un mercado. Ejemplos: MSCI World, S&P 500.
Interés compuesto: efecto por el cual la rentabilidad generada en un periodo también genera rentabilidad en los periodos siguientes, acelerando el crecimiento del capital con el tiempo. Más detalle en la calculadora de interés compuesto.
M
MSCI World: índice que agrupa empresas de gran y mediana capitalización de países desarrollados. Más detalle en el artículo qué es el MSCI World.
P
Perfil de riesgo: nivel de volatilidad que un inversor está dispuesto (y puede permitirse) asumir, determinado por su horizonte temporal y su tolerancia personal.
Plusvalía (ganancia patrimonial): diferencia positiva entre el valor de venta y el valor de compra de un activo, sujeta a tributación en el IRPF cuando se materializa mediante un rescate.
R
Rebalanceo: proceso de ajustar una cartera para devolverla a sus porcentajes objetivo originales, tras haberse desviado por el comportamiento distinto de sus componentes. Más detalle en el artículo sobre rebalanceo.
Rescate: operación de vender participaciones de un fondo y recibir el dinero en efectivo, momento en el que se genera la obligación de tributar por la ganancia obtenida.
Retención: porcentaje que la gestora ingresa a cuenta en Hacienda sobre la ganancia obtenida en un rescate, que se regulariza posteriormente en la declaración de la renta.
Réplica física: método de réplica de un índice mediante la compra directa de todos o parte de sus activos componentes, frente a la réplica sintética mediante derivados. Más detalle en el artículo sobre réplica de índices.
Roboadvisor: plataforma que construye y gestiona automáticamente una cartera de fondos indexados según el perfil de riesgo del inversor. Más detalle en el artículo qué es un roboadvisor.
S
S&P 500: índice que agrupa a las 500 mayores empresas cotizadas de Estados Unidos. Comparado con el MSCI World en el artículo MSCI World vs S&P 500.
T
TAE (Tasa Anual Equivalente): rendimiento o coste efectivo anual de un producto financiero, habitual en depósitos y préstamos, pero no en fondos indexados. Más detalle en el artículo sobre TER, TAE y gastos corrientes.
TER (Total Expense Ratio): ratio de gastos totales anuales de un fondo, el dato más importante a comparar entre fondos indexados que replican el mismo índice. Más detalle en el artículo dedicado al TER.
Traspaso: operación de mover una inversión de un fondo a otro sin que el dinero pase por la cuenta corriente del inversor, lo que en España difiere la tributación hasta el rescate final. Más detalle en el artículo sobre cómo tributan los traspasos.
Tracking error: medida de la variabilidad de la desviación entre la rentabilidad de un fondo y la de su índice de referencia a lo largo del tiempo. Más detalle en el artículo sobre tracking error.
V
Volatilidad: medida de cuánto fluctúa el valor de un activo o una cartera en un periodo determinado; mayor volatilidad implica mayores oscilaciones, tanto al alza como a la baja.
Cómo usar este glosario
Este diccionario está pensado como referencia rápida, no como sustituto de los artículos completos de esta guía, donde cada concepto se explica con más contexto, ejemplos y matices. Si un término te resulta especialmente relevante para tu situación, te recomendamos visitar el artículo enlazado correspondiente para profundizar antes de tomar cualquier decisión de inversión.
Conclusión
Dominar el vocabulario básico de la inversión indexada —TER, tracking error, traspaso, réplica, duración, entre otros muchos términos recogidos aquí— es un paso previo útil para poder comparar fondos, brokers y roboadvisors con criterio propio, en lugar de depender exclusivamente de lo que te cuenten terceros. Vuelve a esta página cada vez que te surja una duda terminológica mientras avanzas por el resto de esta guía.
Preguntas frecuentes
¿Este glosario incluye todos los términos usados en la guía? Recoge 30 de los términos más frecuentes y relevantes; algunos conceptos más específicos (por ejemplo, relacionados con fiscalidad de herencias o no residentes) se explican directamente en sus artículos correspondientes de la categoría de fiscalidad.
¿Dónde puedo profundizar más en cada término? Cada entrada de este glosario enlaza al artículo específico de esta guía donde se explica ese concepto con más detalle, ejemplos y contexto.
¿Puedo sugerir un término que falte en este glosario? Si tienes dudas sobre algún concepto que no aparece aquí, puedes consultarlo directamente en el resto de artículos de esta guía, organizados por categorías según el tema.
Este artículo tiene un fin exclusivamente educativo e informativo. No constituye una recomendación personalizada de inversión. Antes de tomar decisiones financieras, valora tu situación particular y, si lo necesitas, consulta con un profesional cualificado.